Alberto,

If the meeting with the Governor is on for Thursday, lets try to have a meeting with Rafael on Friday. Could you please try to arrange the meeting for both of us?, let me know please.

With regard to majority stakes, we have indicated in several ocassions that Enron would be more than willing to increase PDVSA"s (in this case the government) stake to a higher number. So, I don't really believe this should be a showstopper for Jose. On the other hand, although we will have to see the by-laws and shareholders agreements to be precise, a 33% stakes gives you nothing more than a simple majority. Still, Shell and Exxon together clearly control the venture. It is also stupid to say that "not in a single country in the world.......". How about Trinidad for example. I'm not sure if he is referring to the Governments or companies?.

We can clear this up in our meeting with him. Let me know if and when is he available to meet.

Thansk a lot,

Emilio

 -----Original Message-----
From: 	Levy, Alberto  
Sent:	Tuesday, September 04, 2001 11:27 AM
To:	Vicens, Emilio; Caranti, Guido; Gerstandt, Neal
Cc:	Shapiro, Richard
Subject:	Head of Regulatory Agency Ramirez comments to the press

Greetings,
Yesterday Rafael Ramirez, head of the gas regulator ENAGAS, said that PDVSA will hold a majority stake in the Venezuelan LNG project (PDVSA 33%, Shell 30%, ExxonMobil 29% and Mitsubishi 8%). The partners already signed an MOU reflecting these proportions. The increment is because of a requirement in the draft of the Hydrocarbons Law. He justifies this requirement, based on the "strategic characteristics" of the commodity, saying that "not in a single country in the world, the owner of the resource has a minority stake." Perhaps this is the showstopper to the Jose LNG project. 
Moreover, Ramirez adds that "in a particular moment in time there were doubts about the feasibility of serving both domestic and export markets, but a multidisciplinary committee approved the project." This clears the gas deficit issue.
Below you'll fing the news clip (in Spanish, sorry).
I suggest having a meeting with Ramirez to determine if this is the issue. Please advise. Regards,
ALF

Martes, 4 de septiembre de 2001 
 
PDVSA ser? socio mayoritario en Venezuela GNL  
 
Entre los detalles que afina el alto Gobierno con respecto al proyecto Venezuela Gas Natural Licuado se encuentra el incremento de la participaci?n accionaria de Petr?leos de Venezuela prevista en el anteproyecto de Ley de Hidrocarburos . 
El argumento lo explica Rafael Ram?rez, presidente de Enegas, quien indica que "el Ministerio aprob? que vamos a ir a una mayor?a accionaria en el proyecto (...) en ning?n pa?s del mundo, el due?o de los recursos va con participaci?n minoritaria". 
De acuerdo al Memor?ndum de Entendimiento firmado entre los socios, PDVSA cuenta con 33% de las acciones, seguido de Shell con 30%, ExxonMobil 29% y Mitsubishi 8%.  

Caracas, martes 04 de septiembre, 2001 
 GAS /// Ejecutivo afina ?ltimos detalles 
Pdvsa ser? socio mayor en Venezuela GNL    
  

Rafael Ram?rez inform? avances de acuerdo binacional con Noruega 
 
Para Enegas el car?cter estrat?gico del gas obliga a aumentar la participaci?n de Pdvsa 


PATRICIA VENTURA NICOLAS 

EL UNIVERSAL 

Entre los detalles que afina el alto Gobierno con respecto al proyecto Venezuela Gas Natural Licuado se encuentra el incremento de la participaci?n accionaria de Petr?leos de Venezuela prevista en el anteproyecto de Ley de Hidrocarburos. El argumento lo explica Rafael Ram?rez, presidente de Enegas, quien indica que 'el Ministerio aprob? que vamos a ir a una mayor?a accionaria en el proyecto (...) en ning?n pa?s del mundo, el due?o de los recursos va con participaci?n minoritaria'. De acuerdo al Memor?ndum de Entendimiento firmado entre los socios, Pdvsa cuenta con 33% de las acciones, seguido de Shell con 30%, ExxonMobil 29% y Mitsubishi 8%. 
'El gas va a ser estrat?gico, es la energ?a del futuro. No vemos raz?n por qu? si tenemos la magnitud de reservas que tenemos. Si tenemos la operadora tan buena que tenemos, tenemos que ir en minor?a accionaria', coment? Ram?rez, ratificando la tasa completa de 20% en las regal?as establecida en el marco jur?dico. Aunque a?n se siguen afinando ciertos detalles, el proyecto Venezuela GNL tiene claro su futuro como exportador. En alg?n momento se dud? sobre la factibilidad de atender ambos mercados (dom?stico e internacional), pero un comit? multidisciplinario otorg? el visto bueno. 
Como parte de este proyecto e ?ntimamente relacionado con el desarrollo de la Plataforma Deltana, se adelanta la firma de un acuerdo con el Gobierno noruego para compartir experiencias costa afuera, tras la visita de una delegaci?n venezolana a la naci?n europea. 'La gerencia de Diego Uzc?tegui en Pdvsa ha identificado oportunidades de negocio para el sector nacional de m?s de 50% de los requerimientos que all? se necesitar?n (...) Noruega tiene una experiencia excelente en apalancamiento del sector privado a trav?s de sus inversiones', indic? Ram?rez.